【電力】核準(zhǔn)批復(fù)階段將至核電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?/h1>
核電發(fā)展獲政府力挺，從紅沿河核電站的獲批，到福清5號(hào)6號(hào)機(jī)組獲發(fā)改委批復(fù)。中國(guó)核電重啟的大幕正式拉開(kāi)，核電將進(jìn)入新一輪核準(zhǔn)批復(fù)階段。有行業(yè)人士認(rèn)為，核電重啟后全產(chǎn)業(yè)鏈將明顯受益，2015年核電板塊主題將從內(nèi)陸核電重啟、海外出口超預(yù)期、核電新批機(jī)組數(shù)超預(yù)期三個(gè)方面出發(fā)。
核電產(chǎn)業(yè)蛋糕巨大
2012年12月核準(zhǔn)建設(shè)田灣核電二期工程項(xiàng)目，此后26個(gè)月再無(wú)新項(xiàng)目獲批。而這一僵局，在2015年終于被打破。近日有媒體報(bào)道稱，發(fā)改委 4月初批復(fù)了中核集團(tuán)“華龍一號(hào)”落地項(xiàng)目福清5、6號(hào)機(jī)組，并正式上報(bào)國(guó)務(wù)院。
而在今年2月17日，紅沿河核電站5、6號(hào)機(jī)組正式在國(guó)務(wù)院辦公會(huì)議上獲得核準(zhǔn)，國(guó)家能源局近日也批復(fù)該項(xiàng)目，并交由核電司具體經(jīng)辦。在此之后，紅沿河二期項(xiàng)目需經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批復(fù)后向企業(yè)發(fā)函，并獲得國(guó)家核安全局頒發(fā)的核電廠建設(shè)許可證，即可開(kāi)工建設(shè)。紅沿河核電的獲批，可能意味著中國(guó)核電進(jìn)入新一輪密集批復(fù)階段。
行業(yè)人士指出，按照核電中長(zhǎng)期規(guī)劃，到2020年，中國(guó)將建成5800萬(wàn)千瓦核電裝機(jī)容量，并有 3000萬(wàn)千瓦在建。繼紅沿河二期后，核電將迎來(lái)新一輪的密集核準(zhǔn)期，山東石島灣，福建福清最為成熟，樂(lè)觀預(yù)計(jì)年中獲得國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)可能性較大。
核電重啟對(duì)中國(guó)能源結(jié)構(gòu)改善意義重大，目前中國(guó)規(guī)劃在建核電裝機(jī)容量全球第一且未來(lái)空間大，內(nèi)外需共振，核電全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娲蟆７秸C券分析師郭艷紅指出，核電主題投資邏輯一是基于核電建設(shè)重啟在即，隨著日本開(kāi)始放行，中國(guó)核電重啟已無(wú)懸念;二是核電關(guān)鍵技術(shù)突破后，核電技術(shù)可作為中國(guó)高端出口的象征產(chǎn)業(yè)之一，或?qū)?fù)制高鐵出海路徑，替代紡織、家電等低附加值的勞動(dòng)密集產(chǎn)業(yè)出口;三是中國(guó)在建核電核能規(guī)劃裝機(jī)量全球第一，政府明確要求設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率不低于 85%，產(chǎn)業(yè)蛋糕巨大。
全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤婧穗娭貑?/strong>
核電重啟將利好全產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃》測(cè)算，未來(lái)6年年均新開(kāi)工和完成裝機(jī)量大約在652萬(wàn)千瓦左右，按照13000元/千瓦的單位投資估算，總投資超過(guò)5100億，每年的核電投資超過(guò)850億元，核電設(shè)備500億元/年，將帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗３龂?guó)內(nèi)市場(chǎng)外，海外市場(chǎng)也在逐步打開(kāi)。國(guó)金證券分析師姚遙表示，2月9日中國(guó)國(guó)家發(fā)改委副主任王曉濤確認(rèn)，中國(guó)將在巴基斯坦承建6座核電站，并有可能向巴方出口更多的核反應(yīng)堆。種種跡象表明，我國(guó)三代核電技術(shù)正逐步受到市場(chǎng)認(rèn)可，海外市場(chǎng)逐漸打開(kāi)。
廣發(fā)證券分析師郭鵬就表示，2015年起核電核準(zhǔn)建設(shè)機(jī)組數(shù)量或迎爆發(fā)，年均核準(zhǔn)數(shù)或達(dá)6臺(tái)近年來(lái)，中國(guó)三大核電集團(tuán)和五大電力集團(tuán)已為核電站建設(shè)儲(chǔ)備了大量廠址，目前已獲“路條”等待核準(zhǔn)開(kāi)工的廠址有近20處，多處廠址早已醞釀多年，準(zhǔn)備工作充分，只等最后的核準(zhǔn)開(kāi)工信號(hào)。預(yù)計(jì)2015年伴隨核電正式重啟，核準(zhǔn)建設(shè)的機(jī)組數(shù)量或迎來(lái)爆發(fā)。目前中電投在A股的電力上市平臺(tái)主要有上海電力、吉電股份和東方熱電。本次紅沿河站獲準(zhǔn)開(kāi)工或進(jìn)一步提振市場(chǎng)對(duì)于中電投將核電資產(chǎn)注入上述平臺(tái)的預(yù)期。但是由于目前中電投與國(guó)家核電合并工作仍在進(jìn)行，預(yù)計(jì)集團(tuán)未來(lái)核電資產(chǎn)注入的規(guī)劃或?qū)⒂写喜⑼瓿珊蠓侥艹雠_(tái)。
核電重啟預(yù)期得到兌現(xiàn)，華創(chuàng)證券分析師張文博表示，據(jù)規(guī)劃，2015-2020年年均須開(kāi)工機(jī)組6臺(tái)左右。2015年核電板塊主題將從機(jī)組審批超預(yù)期、海外出口超預(yù)期兩個(gè)方面出發(fā)，核心零部件的國(guó)產(chǎn)化替代和工藝改進(jìn)將成為核電板塊成長(zhǎng)股出現(xiàn)的主要邏輯，建議投資者關(guān)注丹甫股份、南風(fēng)股份，以及久立特材。
