2015年3月5日兩會上，克強總理所做的政府工作報告中，多達8次的提及了互聯網，其中第一次從國家層面提出了制定“互聯網+”的行動計劃。作為能源與互聯網有機結合的一部分，智能電網將打響能源互聯網這一革命性戰役的第一槍。

基建穩增長需求迫切，智能電網投資恰逢其時

在政府短期內對經濟保7有剛性需求的情況下，穩增長的重要程度似乎再次超越了轉方式與調結構。在此前不久發出的《“兩會”主題投資前瞻》、《乘兩會之風，PPP主題風起云涌》兩篇報告中，我們曾經提出市場對于政府依靠財政發力來抗擊通縮的力度可能是市場所沒有預期到的，同時我們也強調了需要關注電網等有資金保障的基建類項目的主題投資機會。在經濟“保7”的剛性需求下，智能電網成為政府基建投資穩增長的一個重要抓手。

面對環境與資源問題的雙重考驗，智能電網肩負重任

在發展電力能源的戰略性部署下，不管是火電還是其他新能源電源，以特高壓遠距離輸電為依托的智能電網都是解決、化解包括東部火電污染嚴重、耗電量與地區資源稟賦不匹配等一系列問題和障礙的關鍵橋梁。

新電改方案落地，智能電網發展迎來重要契機

隨著電改的逐步深入，區域性、全國性乃是全球性的能源互聯互通網絡也將隨之逐步建設、完善。能源互聯網在我國仍處于發展初期，預計未來一段時間內，仍將以區域性模式進行試點建設。我們認為處于發電和售電環節的企業在數據采集等方面具備先天優勢，同時部分以合同能源管理為主業的公司，也在重點開拓這一領域的市場。

智能電網主題投資三條主脈絡

根據智能電網的組成部分，我們認為，智能電網主題投資的機會應該重點把握三條主脈絡，首先是智能電網的重要樞紐——智能變電站的改造升級或新建;其次是智能電網的主干網絡——特高壓輸變電系統的構建;最后是智能電網的C端——構建發電端與用電端的互聯網系統。